Ломбардный список цб рф что это - Carmoneynv.ru
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд (пока оценок нет)
Загрузка...

Ломбардный список цб рф что это

Ломбардный список ЦБ РФ: что это такое

Центральный банк РФ является регулятором деятельности банков и одним из столпов государственной кредитно-денежной политики нашей страны. У Центробанка есть множество инструментов, непосредственно влияющих на экономические процессы. К числу таких инструментов, безусловно, следует отнести и ломбардный список ЦБ РФ. Что это такое и для чего он нужен? Говоря простым языком, это список ценных бумаг, которые Центробанк согласен принимать как залог при кредитовании частных и государственных структур. Данный список утверждает Совет директоров Центробанка, его обновление происходит ежемесячно.

Что входит в ломбардный список Банка России и каковы требования

На сегодняшний день в этот список включают ценные бумаги. Вот их перечень:

  • Министерства финансов;
  • субъектов РФ;
  • международных финансовых организаций;
  • ипотечных агентств (например, АИЖК);
  • юрлиц, которые являются резидентами РФ;
  • российских банков.

Наибольший интерес для экономистов и обычных людей представляют банковские ценные бумаги, присутствующие в какой-либо версии ломбардного списка. Для попадания в него эти бумаги должны соответствовать довольно жёстким требованиям. Прежде всего нужно подтвердить их обеспечение. Также они должны быть учтены на счёте ДЕПО, являться собственностью финансовой организации, не иметь прочих обременений.

Частный банк вправе самостоятельно определить объём облигаций, которые подлежат блокировке на счёте ДЕПО. И в любом случае кредит будет предоставлен ему на сумму стоимости этих заблокированных бумаг с учётом специальных коэффициентов. Коэффициенты могут отличаться в зависимости от типа облигаций и типа кредита. При этом размер банковского обеспечения должен быть достаточным для оплаты основного долга и процентов.

Если банк-заёмщик не будет исполнять (или исполнять не в полном объёме) обязательства по погашению кредита, то Центробанк вправе удовлетворить финансовые требования за счёт средств, вырученных от продажи заложенных облигаций.

Читайте также:  Как восстановить симку yota

Изменение правил попадания в ломбардный список

Попасть в ломбардный список Центрального Банка с 14 июля 2017 года станет значительно сложнее. Теперь от претендентов потребуется кредитный рейтинг не ниже ВВВ (RU) в отечественном рейтинговом агентстве АКРА. Такое новшество имеет большую важность для потенциальных участников ломбардного списка. Присутствие в AKPA повысит ликвидность облигаций и инвестиционный интерес к ним. Кроме того, финансовые организации смогут рассчитывать на рефинансирование в ЦБ РФ под подобные бумаги.

Традиционно Центробанк ориентировался прежде всего на рейтинги так называемой большой тройки мировых рейтинговых агентств: Moody’s, Standart & Poor’s, Fitch Ratings, но теперь ситуация меняется. Специалисты говорят о том, что ориентированность на уровень BBB(RU) от АКРА отсечёт немалое количество финансовых организаций. На данный момент таким уровнем обладают менее половины из тех организаций, которые вообще включены в рейтинг АКРА. И в будущем это может сократить количество выпусков облигаций в ломбардном списке приблизительно на 25%. Но стоит отметить, что нововведения пока не будут распространяться на старые выпуски облигаций, а значит, что у рынка есть определённое время на адаптацию.

Почему важно периодически просматривать ломбардный список

Центральный Банк России принципиально не даёт комментарии и прогнозы о деятельности работающих в стране банков. О фактическом положении дел в конкретном финансовом учреждении почти невозможно узнать напрямую, и заинтересованным лицам приходится делать выводы на основе какой-то другой информации. Здесь им на помощь как раз и может прийти ломбардный список. Даже простому обывателю, потенциальному клиенту финансовых учреждений, полезно в определённых ситуациях просматривать его. Присутствие в нём ценных бумаг определённого банка гарантирует как минимум то, что в ближайшие сроки у него не будет отозвана лицензия. Соответственно, доверие к банку возрастает.

Читайте также:  Как считаются проценты по вкладам

С другой стороны, внезапное исключение облигаций банка из ломбардного списка свидетельствует о возникновении у него определённых трудностей, о некоем ухудшении ситуации. Это верный сигнал того, что Центробанк больше не считает надёжными выпущенные данным коммерческим банком бумаги. Однако надо понимать, что исключение из списка всё же не означает отбора лицензии у коммерческой финансовой организации в будущем.

То есть ломбардный список Банка России – это довольно точный показатель текущего состояния банка. Впрочем, здесь есть исключения. Например, бывают банки, которые никогда не входят в публикуемые ломбардные списки и даже не претендуют на это, хотя при этом они стабильно работают на протяжении десятков лет. Этот факт уже сам по себе позволяет считать такие банки надёжными.

Ломбардный список ЦБ РФ: что это такое

Центральный банк РФ является регулятором деятельности банков и одним из столпов государственной кредитно-денежной политики нашей страны. У Центробанка есть множество инструментов, непосредственно влияющих на экономические процессы. К числу таких инструментов, безусловно, следует отнести и ломбардный список ЦБ РФ. Что это такое и для чего он нужен? Говоря простым языком, это список ценных бумаг, которые Центробанк согласен принимать как залог при кредитовании частных и государственных структур. Данный список утверждает Совет директоров Центробанка, его обновление происходит ежемесячно.

Что входит в ломбардный список Банка России и каковы требования

На сегодняшний день в этот список включают ценные бумаги. Вот их перечень:

  • Министерства финансов;
  • субъектов РФ;
  • международных финансовых организаций;
  • ипотечных агентств (например, АИЖК);
  • юрлиц, которые являются резидентами РФ;
  • российских банков.

Наибольший интерес для экономистов и обычных людей представляют банковские ценные бумаги, присутствующие в какой-либо версии ломбардного списка. Для попадания в него эти бумаги должны соответствовать довольно жёстким требованиям. Прежде всего нужно подтвердить их обеспечение. Также они должны быть учтены на счёте ДЕПО, являться собственностью финансовой организации, не иметь прочих обременений.

Частный банк вправе самостоятельно определить объём облигаций, которые подлежат блокировке на счёте ДЕПО. И в любом случае кредит будет предоставлен ему на сумму стоимости этих заблокированных бумаг с учётом специальных коэффициентов. Коэффициенты могут отличаться в зависимости от типа облигаций и типа кредита. При этом размер банковского обеспечения должен быть достаточным для оплаты основного долга и процентов.

Если банк-заёмщик не будет исполнять (или исполнять не в полном объёме) обязательства по погашению кредита, то Центробанк вправе удовлетворить финансовые требования за счёт средств, вырученных от продажи заложенных облигаций.

Изменение правил попадания в ломбардный список

Попасть в ломбардный список Центрального Банка с 14 июля 2017 года станет значительно сложнее. Теперь от претендентов потребуется кредитный рейтинг не ниже ВВВ (RU) в отечественном рейтинговом агентстве АКРА. Такое новшество имеет большую важность для потенциальных участников ломбардного списка. Присутствие в AKPA повысит ликвидность облигаций и инвестиционный интерес к ним. Кроме того, финансовые организации смогут рассчитывать на рефинансирование в ЦБ РФ под подобные бумаги.

Традиционно Центробанк ориентировался прежде всего на рейтинги так называемой большой тройки мировых рейтинговых агентств: Moody’s, Standart & Poor’s, Fitch Ratings, но теперь ситуация меняется. Специалисты говорят о том, что ориентированность на уровень BBB(RU) от АКРА отсечёт немалое количество финансовых организаций. На данный момент таким уровнем обладают менее половины из тех организаций, которые вообще включены в рейтинг АКРА. И в будущем это может сократить количество выпусков облигаций в ломбардном списке приблизительно на 25%. Но стоит отметить, что нововведения пока не будут распространяться на старые выпуски облигаций, а значит, что у рынка есть определённое время на адаптацию.

Почему важно периодически просматривать ломбардный список

Центральный Банк России принципиально не даёт комментарии и прогнозы о деятельности работающих в стране банков. О фактическом положении дел в конкретном финансовом учреждении почти невозможно узнать напрямую, и заинтересованным лицам приходится делать выводы на основе какой-то другой информации. Здесь им на помощь как раз и может прийти ломбардный список. Даже простому обывателю, потенциальному клиенту финансовых учреждений, полезно в определённых ситуациях просматривать его. Присутствие в нём ценных бумаг определённого банка гарантирует как минимум то, что в ближайшие сроки у него не будет отозвана лицензия. Соответственно, доверие к банку возрастает.

С другой стороны, внезапное исключение облигаций банка из ломбардного списка свидетельствует о возникновении у него определённых трудностей, о некоем ухудшении ситуации. Это верный сигнал того, что Центробанк больше не считает надёжными выпущенные данным коммерческим банком бумаги. Однако надо понимать, что исключение из списка всё же не означает отбора лицензии у коммерческой финансовой организации в будущем.

То есть ломбардный список Банка России – это довольно точный показатель текущего состояния банка. Впрочем, здесь есть исключения. Например, бывают банки, которые никогда не входят в публикуемые ломбардные списки и даже не претендуют на это, хотя при этом они стабильно работают на протяжении десятков лет. Этот факт уже сам по себе позволяет считать такие банки надёжными.

С октября ЦБ исключит бонды финансовых компаний и банков из ломбардного списка

К июлю 2018 г. ЦБ намерен приостановить кредитование и репо под залог облигаций банков, ВЭБа и страховщиков из ломбардного списка, сообщил регулятор в пятницу. С октября он не будет включать в список их новые выпуски, за исключением бондов с ипотечным покрытием, а также увеличит по ним дисконт на 10 процентных пунктов. В дальнейшем он будет только увеличиваться: с января 2018 г. – еще на 20 п. п., а к апрелю 2018 г. дисконт достигнет в общей сложности 50 п. п. Все это сделает рефинансирование под залог таких бумаг крайне непривлекательным. Эти ограничения коснутся не только бумаг самих банков и страховщиков, но и их SPV-компаний, которые использовались для выпусков облигаций.

ЦБ считает биржевые котировки облигаций завышенными

Таким образом, через год бумаги на 3,1 трлн руб. будут исключены из ломбардного списка, в который сейчас входят бонды на 5,2 трлн руб., подсчитал главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников. Основной объем, 2 трлн руб., – это бумаги банков, на лизинговые, страховые и прочие финансовые компании приходится еще 1,1 трлн руб., указывает он.

Сейчас в ломбардный список ЦБ включены облигации 44 банков и трех страховщиков – «РЕСО-гарантии», ВСК и «Росгосстраха», а также бумаги лизинговых компаний, среди которых «ВЭБ-лизинг», ГТЛК, «ВТБ лизинг» и проч.

Теперь, если условия уже включенных в список выпусков будут меняться в части увеличения объемов или изменения графика погашений, ЦБ сможет приостановить операции с этими бумагами, не дожидаясь июля 2018 г. Все это он объяснил ожидаемым сохранением профицита ликвидности в банковском секторе.

«Решение ЦБ о сужении ломбардного списка не стало неожиданностью», – передал ТАСС со ссылкой на первого зампреда ВЭБа Николая Цехомского, который заверил, что на программу заимствований госкорпорации это не повлияет – есть «спрос со стороны институциональных инвесторов».

ЦБ готов давать под залог облигаций Бинбанка только 40% их стоимости

«ЦБ видит, что у банков много ликвидности, и сокращает ломбардный список, чтобы препятствовать образованию лишней», – сказал аналитик Fitch Александр Данилов. Банки могут выпускать облигации и покупать их друг у друга, а затем закладывать в ЦБ, говорит он, замечая, что ЦБ может таким образом также препятствовать образованию пузырей из-за спекулятивных операций – лишний рост денежной массы разгоняет инфляцию.

Раньше так и делали, говорит один из финансистов: три-четыре банка покупали выпуски бондов друг друга и закладывали в ЦБ, приобретая бумаги фактически на деньги ЦБ и зарабатывая на купонах. «С учетом того, что ломбард сильно зарежут, так называемый арбитражный заработок пропадет. Останется возможность покупать другие корпоративные бумаги, но их придется покупать уже на свои деньги, а это, по сути, необеспеченный кредит», – замечает собеседник «Ведомостей». Он считает, что регулятор таким образом сокращает ликвидность на рынке.

Это способ стимулировать банки к кредитованию экономики вместо того, чтобы они увлекались операциями carry-trade и рефинансировались в ЦБ, считает старший директор АКРА Кирилл Лукашук, регулятор хочет, чтобы прибыль банков формировалась прежде всего за счет непосредственно банковских операций, а не за счет активности на денежном рынке. Момент для этого ЦБ выбрал удачный, продолжает он, сейчас мало банков участвуют в сделках репо с ЦБ по бумагам из ломбардного списка, да и задолженность банков перед ЦБ опустилась до минимума (см. инфографику).

ЦБ фактически ввел запрет на проведение перекрестных сделок банков с бумагами, добавляет зампред правления, начальник казначейства Металлинвестбанка Селим Агарзаев. «Сейчас эти операции уже не имеют экономического смысла – они сокращались примерно с 2015 г. и уже минимальны», – отмечает он.

Главный аналитик БКС Владимир Тихомиров прогнозирует, что сокращение ломбардного списка имеет долгосрочные последствия – избыточная ликвидность в перспективе года-двух может перейти в дефицит, а те бумаги, которые не вошли в ломбардный список, будут распродаваться. ЦБ оставил в ломбардном списке выпуски компаний, отмечает Лукашук. Это значит, что регулятор не хочет дестимулировать корпоратов выходить на долговые рынки: «Вероятно, в новых условиях будет повышаться доля корпоративных эмитентов на долговом рынке, а доля банков – снижаться».

Раньше регулятор не мог изменить подходы к формированию ломбардного списка потому, что банки работали в условиях дефицита ликвидности, а задолженность перед регулятором была в разы больше нынешней, рассуждает Лукашук, в этих условиях ужесточение требований к ломбардному списку привело бы к дестабилизации финансовой системы.

Читайте также:  Как найти телефон по сим карте билайн
Ссылка на основную публикацию