Как заработать на пифах - Carmoneynv.ru
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд (пока оценок нет)
Загрузка...

Как заработать на пифах

Как заработать на ПИФах — тактика и стратегия

Мировой финансовый рынок очень непредсказуем. За взлетами происходят падения и наоборот. Рынок, условно говоря, может находится в 3-х стадиях: бычий рынок (фаза роста), медвежий рынок (падение цен) и флэт (колебание в определенном ценовом коридоре). Каждая такая стадия может длиться как несколько дней (недель, месяцев), так и несколько лет. И было бы заманчиво знать, в какую сторону движется цена и как долго она будет продолжаться текущий тренд на бирже.

Многие инвесторы, владеющие паями Пифов, хотели бы (да и хотят) уловить момент удачного входа (покупки паев) и выхода (продажи) с целью получения наибольшей прибыли. Однако не у всех это получается. Или даже у всех не получается!

И все таки, как можно заработать на ПИФах?

Существует немало вариантов стратегий заработка на инвестиционных фондах, и соответственно инвесторы использующие эти стратегии в свое работе.

Условно их можно разделить на 3 группы:

Первая категория инвесторов похожа на обычный спекулянтов. Их главная цель, побыстрее зафиксировать прибыль от внезапного роста стоимости паев. Выросли цена на 15-20% — нужно срочно все продать, пока цена не упала. И как обычно это бывает — после продажи, цена продолжает свой рост, и «улетает» еще на 20-30% вверх. Инвестору же остается только кусать локти и считать упущенную прибыль.

И что дальше? Держать деньги на руках и ждать пока цена снова не опустится до уровня приемлемого для покупки. Или же покупать паи уже по новым «высоким» ценам. Которые полностью съедают всю ранее полученную прибыль.

Главное проблема подобных инвесторов, полное отсутствие стратегии инвестирования и долгосрочных планов. Их интересует какой-либо результат, и как можно быстрее.

В краткосрочном интервале времени, они конечно и могут получать более повышенную прибыль, по сравнению с обычными держателями паев, путем постоянной купли-продажи. Но на длительных интервалах времени (от 3-5 лет) они на 100% проигрывают рынку.

Не следует забывать и о расходах при покупки/продажи паев. Как минимум 3-4% будет уходить на такие операции с каждой сделки. Допустим, совершив 3 таких операции в течении года — дополнительные расходы составят 9-12%. А то серьезный удар по конечной прибыли.

Вторая категория. Это люди, вложившиеся на долгий срок и не планирующие ничего делать со своими паями, кроме дополнительной их покупки. Но делают они это по определенной стратегии. Покупаю их только после определенного снижения. Упала цена на 10% — берем, снова снижение — 20% — замечательно, докупаю еще. Падение на 50% — вообще красота, возьмем еще больше паев на те же деньги.

В основе этой стратегии — статистика, собранная десятилетиями или даже столетиями, что цены в течении длительного времени только растут. В итоге на длительных интервалах времени данная стратегия практически на 100% гарантирует получение прибыли.

Недостатки. Если в течении нескольких лет наблюдается бычий тренд, причем по всему рынку, подобная тактика не будет приносить ощутимой пользы. Во время ожидания очередного падения цен (в результате коррекции), рынок может вырасти, допустим на 20-30%. И во время коррекции, когда цены упадут на 10-15% и настанет время их покупать, эта цена все равно будет выше, чем та, по которой можно было бы купить паи в начале.

На рисунке как раз такая ситуация. За время ожидания коррекции, стоимость пая выросла на 23%. После этого было небольшое снижение цены в рамках коррекции в районе 8%. Получается паи будут куплены дороже на 15% от первоначальной стоимости в начале отслеживания возможности входа.

Третья категория инвесторов покупают паи независимо от ситуации на рынке. Их не волнует завышена ли эта цена, либо занижена. Через определенные промежутки времени (раз в месяц, полгода, год) они покупают дополнительные активы. Это называется стратегия усреднения, когда выводится некая средняя цена от количества купленных активов в разное время и по различным ценам.

По статистике, только не более 5% ПИФОВ обыгрывают рынок в плане доходности на сроках около 5 лет! При более длительных интервалах этот процент успешных фондов уменьшается до 1%.

Зная это, инвесторы не тратят время (и нервы) на выискивание удобных моментов для покупки паев и просто плывут по течению. Покупают, независимо от текущих цен на рынке.

Это самая доходная тактика на длительных интервалах времени, приносящая солидную прибыль. И чем более высокий срок вложений, тем вероятность получения значительной прибыли повышается и приближается к 100%.

Выводы:

Перед тем как инвестировать деньги в паи ПИФов нужно определить для себя ряд целей и ответить на следующие вопросы:

1. Срок инвестирования.

2. Стратегия инвестирования.

Чем больше будет срок инвестирования, тем на большую прибыль вы сможете рассчитывать. Длинный срок сглаживает возможные падения цен, в тоже время позволяя инвестору приобрести активы по бросовым ценам, давая возможность заработать дополнительную прибыль при покупке паев.

На падающем и спокойном рынке имеет смысл использовать вторую стратегию (покупка после коррекции), которая малоэффективна на быстрорастущем рынке.

Третья стратегия — это самая универсальная и наиболее жизнеспособная, независимо от ситуации на рынках. С одним дополнением — она эффективна только при длительных сроках инвестирования.

Как видите, чтобы зарабатывать на ПИФах, не нужны никакие навыки и способности. Как показывает практика, все самое простое — самое эффективное.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Как заработать на паевых инвестиционных фондах

Содержание

Самым простым способом, как заработать на инвестициях, является участие в ПИФах. Приобретение их долей не требует открытия специальных счетов, совершения торговых операций и самостоятельной уплаты налогов: профессиональные финансисты все сделают за клиентов.

Что такое ПИФ

Паевые инвестиционные фонды — имущественный комплекс, состоящий из вкладов, которые передаются в доверительное управление с целью увеличения их стоимости. Они состоят из специальных паев, которые представляют собой особую разновидность ценной бумаги, удостоверяющей право на часть общего имущества.

Все участники имеют равные права. Увеличенный объем доли не дает права принимать какие-либо решения в отношении имущества. Сумма вложений влияет исключительно на итоговую прибыль, которую с продажи пая.

Что входит

Законодательных ограничений, во что могут инвестировать паевые инвестиционные фонды, нет. Общее назначение — извлечение прибыли, поэтому большинство финансистов направляют привлеченные средства в наиболее ликвидные бумаги — акции и облигации крупных организаций, государственных учреждений. Некоторые фирмы приобретают драгоценные металлы и недвижимость, но вкладывать в них деньги стоит только ради защиты от инфляции.

Не стоит участвовать в ПИФах, которые работают с опционами, фьючерсами и другими спекулятивными финансовыми инструментами. Конечно, прибыль по ним при удачном стечении обстоятельств может оказаться очень высокой, но риск потерять деньги здесь гораздо выше.

Профессиональные брокеры используют диверсификацию. Ее суть — в приобретении акций и облигаций различных фирм для компенсации возможных потерь по одним из них за счет получения дохода с других. Для этих целей пулы для инвестиций формируются в рамках нескольких смежных отраслей экономики (например, ресурсы, драгметаллы, технологии).

Кто управляет

Управление активами ПИФов осуществляют профессиональные инвесторы, финансисты и брокеры. Они используют все привлеченные денежные средства в качестве единого пула, который по своему усмотрению распределяют на приобретение ценных бумаг и имущества.

Владельцы ограничены в своих действиях правилами, которые предусматривают категорию нецелевого расходования привлеченных средств. Правила разных компаний отличаются, но, как правило, к основным ограничениям относятся:

  • заведомо невыгодные сделки;
  • приобретение нецелевых активов (недвижимость, неликвидные бумаги);
  • вложение средств в один финансовый инструмент;
  • использование банковских вкладов.

Преимущества

Главный плюс — легкость в освоении и использовании. Чтобы разобраться, как заработать на ПИФах, не нужно изучать весь фондовый рынок: достаточно просто оценить доходность и купить подходящий пай. Для этого не нужно заводить брокерский счет: инвестору принадлежат лишь паи, а сами операции на рынке от их имени осуществляет управляющий.

К преимуществам инструмента стоит отнести и следующие факторы:

  1. Долю в любой момент можно продать по текущей цене.
  2. Портфель включает диверсифицированный пакет, компенсирующий возможные потери.
  3. Покупка происходит без посещения офиса: можно воспользоваться сайтом или мобильным приложением.

Недостатки

Основным минусом является невозможность вкладчиков повлиять на действия управляющего и состав приобретаемых активов. Владелец вправе самостоятельно определять стратегию инвестирования, поэтому вкладчики лишь наблюдают за его действиями. Кроме того, есть и ряд не самых очевидных минусов:

  1. Продать долю можно только по текущей, а не номинальной цене.
  2. Не всегда можно увидеть конкретный список активов, приобретенных на пул денежных средств.

Для части вкладчиков недостатком окажется ограниченный срок. Максимальный период составляет 3 года. Но учитывая, что практика фондового рынка складывается таким образом, что средний срок владения финансовыми инструментами составляет 6-12 месяцев, минусом это будет только для ценителей долгосрочных инвестиций.

Как вкладываться

Перед тем, как сделать первые шаги в инвестировании, нужно решить два главных вопроса: какой управляющей компании доверить деньги и как правильно приобрести первый вклад. Сложно осуществить только первую покупку — последующие вложения окажутся такими же простыми, как оплата мобильной связи.

Выбор УК

Важно найти фонд с профессиональными управляющими. Самый высокий рейтинг надежности у компаний, принадлежащих крупнейшим банкам. Рекомендуется приобретать ПИФы следующих фирм:

Особенно стоит отметить последние две компании. За последние 3 года у ПИФов ВТБ доходность в среднем составляла 30-35%, что выше усредненного рыночного показателя на 8-10%. За аналогичный период у ПИФов Сбербанка доходность составила порядка 30%.

Доверять небольшим компаниям не стоит: никто не гарантирует, что с пулом будет работать профессиональный финансист. В частности, это относится к фирмам, связанным с Форексом или рынком недвижимости.

Приобретение

Начать инвестировать очень просто. Для приобретения долей не требуется открытие брокерского счета, поэтому заключить договор можно дистанционно на сайте или в мобильном приложении за счет подтверждения через мобильный телефон.

Читайте также:  Как пополнить транспортную карту через терминал

Удобнее всего начать работать с фондами клиентам банков, имеющих свои ПИФы. Практически в каждой системе онлайн-банкинга есть раздел «Инвестиции», где за несколько простых кликов пользователь приобретает понравившийся пай. Некоторые УК имеют собственные сайты и приложения, где можно выполнить регистрацию через банковский аккаунт.

Стоимость вклада обычно начинается с символических сумм: от 100 до 1 000 рублей. Оплатить их можно напрямую с текущего расчетного счета клиента. Некоторые сайты работают с внутренним счетом, который можно пополнять с помощью карты, электронных платежных систем или банковских терминалов.

Отслеживать стоимость приобретенного пая можно в режиме реального времени через сайты или приложения. В любой момент долю можно увеличить. С такой же легкостью можно ее продать по текущей цене.

Риски

Управляющие обычно указывают предполагаемый доход, который рассчитывается из нормы прибыли за последний год. Но верить однозначно такому показателю нельзя, поскольку за очередной год картина может кардинально измениться. Стоимость способна колебаться до 10-20% в обе стороны даже при вложении в ликвидные защищенные инструменты.

Большинство ПИФов направлены на инвестиции в рамках одной или нескольких смежных отраслей экономики. Исходя из этой информации, потенциальные пайщики могут самостоятельно провести предварительную оценку перспектив. Для этого следует изучить практику последних лет, динамику биржевых индексов в соответствующей отрасли и учесть экономические и политические прогнозы экспертов.

Наглядный пример, характеризующий риски, — пакет «Ресурсы» от «Альфа-Капитал». Его основное направление — акции российских компаний в сфере добычи и переработки полезных ископаемых и природных ресурсов. Доходность за 2017 год по нему составила 38%, но уже к концу 2018 года его стоимость резко упала на 17,4%.

Сколько можно заработать

Стоимость паев ПИФов начинается со 100-500 рублей и не ограничивается каким-либо пределом, поэтому начать зарабатывать на фондах может каждый. Размер полученной от вложений прибыли зависит от множества факторов, начиная текущим состоянием рынка и заканчивая опытом брокера. Тем не менее, при грамотной диверсификации и разумном инвестировании со стороны владельцев можно рассчитывать на прибыльность в размере 10-15% в год. На меньших сроках (от 1 до 6 месяцев) вероятность получить доход гораздо ниже: выйти в плюс получиться лишь символически на 1-3%.

Успех зависит от отраслей экономики, в которых будут приобретаться активы. Самая высокая доходность (до 20-25%) — в области добычи полезных ископаемых, ресурсов и в сфере инноваций. Более скромные дивиденды — в области розничной торговли, банковской деятельности, драгоценных металлов.

Заключение

ПИФы — удобный и простой способ начать свой путь в инвестициях. Все операции осуществляет управляющий, поэтому осваивать фондовый рынок пайщику не придется. Покупка несет определенный риск, однако доходность по ним в перспективе оказывается выше, чем у простого банковского вклада.

Как устроены паевые инвестиционные фонды

И стоит ли с ними связываться

Мало кто знает, как работают ПИФы. Люди впервые слышат эту аббревиатуру, когда начинают интересоваться инвестициями.

Вкладываться в ПИФы предлагают банки и инвесткомпании, но никто не объясняет, как устроены инвестиционные фонды, кому выгодны и кто ими управляет.

Я работаю в управляющей компании, которая инвестирует деньги для пайщиков фондов. Расскажу, что за ПИФы, в чем их преимущества и какие есть риски. Но я лицо в некотором смысле заинтересованное, поэтому относитесь к моим словам скептически. Разговор будет долгим и довольно занудным.

Как устроены ПИФы

Паевой инвестиционный фонд можно сравнить с сейфом, в котором хранятся активы инвесторов: деньги, недвижимость, ценные бумаги, доли в ООО и прочее.

Пай — это условная доля имущества в этом фонде. Это именная ценная бумага, которая подтверждает, что вам принадлежит такая-то доля такого-то фонда.

Имуществом из сейфа распоряжается управляющая компания. Ее задача — зарабатывать деньги для пайщиков от имени ПИФа. Для этого она управляет активами фонда: сдает в аренду недвижимость, выдает займы, покупает и продает ценные бумаги, валюту, доли в организациях. Если стоимость имущества фонда увеличивается, растет и цена пая.

Существует понятие «якорный пайщик». Это крупный инвестор, который готов вкладывать активы сразу на большую сумму, в среднем от 25 миллионов рублей, но хочет, чтобы ПИФ работал на его условиях. Тогда УК создает отдельный фонд, все паи которого принадлежат этому пайщику. Компания управляет имуществом, пайщик получает доход.

Немного объясню, что изображено на схеме.

Как зарабатывать на паях

Забрать вложенное в паевой фонд имущество и деньги нельзя. Но у пайщика есть два способа обменять свои паи на деньги: погасить паи или продать их другому инвестору.

Продажа другому инвестору. Пайщику предстоит найти покупателя и договориться с ним о цене. Некоторые паи ограничены в обороте, поэтому продать их не так легко.

Возможность продажи зависит от того, для каких инвесторов предназначены паи. Если ПИФ для квалифицированных, опытных инвесторов, то нельзя. Если для неквалифицированных — можно.

Паи для неквалифицированных инвесторов называются паями, не ограниченными в обороте. Ими пайщики могут свободно распоряжаться: продавать, передавать в залог, дарить, оставлять в наследство. Любой человек может свободно покупать такие паи, получать с них доход и в любой момент продавать их по рыночной цене.

На паях, как и на любых других ценных бумагах, можно зарабатывать спекулятивным образом: покупать, когда дешевеют, и продавать, когда они подорожали.

У пая есть текущая стоимость и рыночная. Текущая стоимость зафиксирована в документах, эту информацию всегда можно найти на сайте УК . Рыночная стоимость немного отличается от текущей и зависит от многих факторов, в том числе и от общего информационного фона. Тут — как сторгуетесь.

Объясню на примере. Допустим, вы владеете паями закрытого ПИФа, его основные активы — жилая недвижимость. Выходит статистика по рынку недвижимости, и оказывается, что рынок пошел на спад. Значит, стоимость жилья, которым владеет фонд, будет снижаться. Следовательно, стоимость ваших паев тоже снизится в ближайшие пару месяцев. Если в этот момент вы решите продать свои паи, то их рыночная стоимость окажется ниже текущей.

Другой пример: ПИФ, паи которого вы приобрели, инвестировал в акции нефтяных компаний. Стоимость барреля растет и тащит за собой весь нефтяной сектор. Если в этот момент вы решите продать паи, их купят выше текущей стоимости.

Доходность и налоги

В ПИФах доходность не гарантирована: пайщики могут ничего не заработать или даже потерять деньги. Доходность зависит от огромного количества факторов: опыта управляющего, понимания происходящих в экономике процессов, сезонности, кризисов, курсов валют, цен на нефть и многого другого.

Статистика от ЦБ за 2017 годPDF, 435 КБ

Результаты инвестирования одного и того же фонда из года в год сильно различаются. Некоторые ПИФы за 2017 год приросли более чем на 25%, а некоторые — потеряли деньги.

Если владеть паями хотя бы 3 года с даты приобретения, можно не платить НДФЛ с дохода от погашения паев.

Квалифицированные и неквалифицированные инвесторы

ПИФы бывают разные. Фонды для квалифицированных инвесторов, или квальные фонды, отличаются от ПИФов для новичков, неквалифицированных инвесторов. Предполагается, что пайщики квалифицированных фондов готовы вкладывать в более рискованные и более прибыльные инструменты.

Квальные фонды предоставляют пайщикам больше возможностей для инвестирования. Например, в квальные фонды недвижимости можно включать имущественные права из договоров реконструкции, а в фонды финансовых инструментов — производные финансовые инструменты, например фьючерсы на покупку биржевых ценных бумаг. Для этого должны соблюдаться определенные условия, перечисленные в приказе Банка России. В неквальные фонды такие рискованные активы включить не удастся.

Регистратор — это специальное юридическое лицо, которое ведет реестр владельцев паев. Все ПИФы обязаны обслуживаться у регистратора

ПИФ недвижимости

Еще ПИФы различаются в зависимости от активов, которые можно включать в их состав.

ПИФы для инвестирования в недвижимость считаются самыми надежными фондами, поскольку имущество застраховано, а какой-то спрос на недвижимость есть всегда.

Инвестиции в недвижимость — это крупные долгосрочные вложения. Порог входа для инвесторов начинается от миллиона рублей, потому что недвижимость дорогая, а УК гораздо удобнее работать с несколькими крупными пайщиками, чем с множеством мелких.

Если все пойдет по плану, стоимость активов фонда будет расти вместе со стоимостью недвижимости, пайщики будут получать долю дохода от аренды, а УК — свое вознаграждение.

ПИФ рыночных финансовых инструментов

Вот как работает ПИФ рыночных инструментов. Допустим, у инвестора есть 250 тысяч рублей. Он хочет получить максимальный доход с разумным уровнем риска и как можно быстрее. Играть на бирже самостоятельно инвестор не хочет, поэтому обращается в УК .

Комбинированный ПИФ

Комбинированный ПИФ — это новый инструмент, появившийся на российском рынке в конце 2016 года. В такой ПИФ можно включить что угодно, кроме наличных денег. Например, самолеты, частные дороги, коллекционный коньяк, марки и другие предметы коллекционирования, произведения искусства, опционы на нефть и пшеницу, драгоценные металлы и камни, криптовалюты, зарубежные вклады. Все зависит от того, что УК прописала в правилах фонда.

Но есть нюанс: имущество, за исключением недвижимого, должно находиться на хранении в депозитарии. Поэтому «упаковать» в фонд фабрику по пошиву кроссовок не удастся, а вот сами кроссовки — вполне. Для этого нужно заранее прописать кроссовки в ПДУ и договориться с депозитарием о хранении, а сами кроссовки ПИФу придется покупать у фабрики как товар.

О первых итогах работы комбинированных фондов в специализированном депозитарии «Инфинитум»PDF, 233 КБ

Открытый, интервальный, закрытый ПИФы

В различных типах фондов установлены разные сроки для покупки и погашения паев.

Паи открытых фондов не имеют конечного количества, и их можно купить в любой момент. В интервальных фондах сроки, в которые можно подать заявки на приобретение паев, зафиксированы в правилах.

В открытых фондах погасить паи можно в любой рабочий день, в интервальных и закрытых всё немного сложнее.

Покупка и продажа паев

Чтобы стать пайщиком, нужно сделать несколько шагов.

Выберите ПИФ и узнайте, кто его регистратор: посмотрите в ПДУ на первой странице.

Читайте также:  Как проверить автомобиль в аресте или нет

Узнайте у регистратора о документах, которые необходимы для открытия лицевого счета. Как правило, для физического лица достаточно паспорта и ИНН .

Составьте заявку на приобретение паев, если вы покупаете паи напрямую у УК или ее агентов, и отправьте ее в УК . Экземпляр заявки всегда есть в ПДУ .

Если покупаете паи у другого пайщика, достаточно заключить договор купли-продажи, заверять у нотариуса его не нужно. Показать договор потребуется только регистратору, чтобы вас внесли в реестр владельцев паев.

Оплатите заявку или договор, например в личном кабинете вашего банка. Все, теперь вы пайщик.

Экземпляр заявки найдете в ПДУ вашего фонда

Продать паи сложнее. Пайщик может продать свои паи сам либо через посредников: брокеров, агентов, инвестиционные компании.

Если вы хотите максимально заработать на продаже паев — ищите покупателей и привлекайте посредников. Можно поискать инвестиционные компании, которые занимаются перепродажей паев, найти покупателя через знакомых или на финансовых форумах. Чтобы продать паи, достаточно заключить простой договор купли-продажи и представить его регистратору.

Экземпляр заявки на погашение паев есть в ПДУ. Но только паи открытых ПИФов можно погасить в любой момент

Преимущества ПИФов

Дальше будут недостатки, но сначала — достоинства.

Возможна высокая доходность. ПИФы могут показывать хорошую доходность по сравнению с депозитами и облигациями. Все зависит от стратегии, которой придерживается УК .

Паевые фонды: как они работают и как на них заработать

Вы уже создали себе финансовую подушку безопасности, положив минимум три зарплаты на депозит, и теперь хотите рискнуть и вложить деньги во что-то более выгодное. Самостоятельно инвестировать в ценные бумаги, валюту или золото – хорошая идея, но не для новичков. А вот ПИФы как раз подходят начинающим инвесторам: можно вложить небольшую сумму, а управлять ею будут профессионалы.

Как работает ПИФ?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) объединяет деньги разных инвесторов, чтобы коллективно вложить их в какие-то финансовые инструменты: акции, облигации, недвижимость или другие.

Вы можете купить пай – долю в этом портфеле. Или несколько паев – их число зависит от цены пая и суммы, которую вы внесли.

Пай можно продать, купить или заложить. В идеале его цена растет с каждым днем. Через какое-то вы погашаете пай дороже, чем приобрели, и получаете доход.

Распоряжается средствами ПИФа специальная финансовая организация – управляющая компания (УК). Она решает, какие именно ценные бумаг или другие активы приобрести, когда их покупать и когда продавать.

Какие бывают ПИФы?

Основная характеристика ПИФа – направления инвестиций. Одни выбирают акции, другие — облигации, третьи – валюту, недвижимость или предметы искусства. Многие ПИФы комбинируют активы сразу нескольких типов.

Фонды для опытных – квалифицированных – инвесторов могут вкладывать деньги практически в любые активы. ПИФы для розничных (неквалифицированных) инвесторов направляют средства в наименее рискованные финансовые инструменты.

Инвестиционная декларация каждого ПИФа четко регламентирует: какую долю средств и во что может вложить управляющая компания.

Паевые фонды имеют также разные сроки продажи и покупки паев.

Их паи вы можете покупать и погашать каждый рабочий день. Деньги за погашенные паи поступят на ваш счет не сразу, а через несколько дней.

Купить и продать паи можно только в конкретные промежутки времени, как правило, несколько раз в год.

Купить паи можно только при формировании фонда, а продать — только когда фонд закрывают.

Открытые фонды инвестируют, как правило, в ликвидные активы, то есть те, которые можно быстро продать по справедливой цене. Например, в ценные бумаги, на которые всегда есть спрос

Интервальные и закрытые фонды – в менее ликвидные. Рисков больше, но и прибыль может быть крупнее.

В чем плюсы ПИФов?

  • Доступность

Начальная сумма вложений в фонд может быть небольшой – хоть 1000 рублей.

Вашими деньгами управляют эксперты в инвестировании.

Вероятный высокий доход

Прибыль от вложений в фонд может оказаться больше дохода по депозиту.

Если сравнивать вложения в ПИФы с самостоятельным инвестированием, затраты ниже. Паевой фонд как крупный инвестор имеет более выгодные условия при управлении средствами.

Паи открытых фондов можно продать в любое время без дополнительных потерь.

Не нужно платить налог на прибыль при росте стоимости активов ПИФа. Подоходный налог (НДФЛ) придется платить только в том случае, если вы заработаете на паях больше 3 млн руб. в год или же решите продать их раньше, чем через три года после покупки

Сколько стоит пай?

Цена пая меняется каждый день и напрямую зависит от стоимости активов, в которые вложены средства. Цель управляющей компании – инвестировать ваши деньги так, чтобы эта стоимость постоянно росла. Именно рост цены пая и принесет вам доход, когда вы решите продать свои паи.

Чтобы понять, насколько эффективными будут ваши вложения в тот или иной ПИФ, проследите за изменением стоимости этого пая на сайте управляющей компании. Для открытых фондов цену публикуют каждый день, для интервальных и закрытых – не реже раза в месяц. Можно сравнить рост цены пая с доходом, например, от депозита.

При покупке паев вы платите еще и надбавку, фактически – комиссию. Ее максимальные размер может достигать 5%, в зависимости от объема вложений и от агента, через которого вы покупаете. А при продаже пая его цену считают со скидкой. Она зависит от срока владения паями и условий агента, через которого вы погашаете пай, но не превышает 3% от общей стоимости.

Вы решили вложить в ПИФ 100 000 рублей. Стоимость пая – 1000 рублей, а надбавка составляет 1%. В итоге один пай вы купите по цене

1000 х 1,01 = 1010 рублей

100 000 / 1010 = 99 паев.

Через год вы решили погасить паи, то есть забрать деньги. Пай за это время подорожал до 1326 рублей 4 копеек. При скидке в 1% свои 99 паев вы продадите за

99 х 1326,4 х 0,99 = 130 000 рублей.

Ваш доход составит:

130 000 – 100 000 = 30 000 рублей.

Какой налог нужно платить с этого дохода?

Это зависит от того, как быстро вы решили продать паи и сколько на них заработали.

Если вы владели паями больше трех лет и полученный доход меньше 3 млн рублей в год, НДФЛ платить не нужно. В остальных случаях налог составит 13%.

Продолжим предыдущий пример:

Ваш налог составит

30 000 х 13% = 3900 рублей.

В результате вы получите

130 000 – 3900 = 126 100 рублей.

За год фактическая доходность после уплаты налогов составит

(126 100 – 100 000) / 100 000 = 26%.

Предположим, вы погасите паи не через год, а через 3 года и получите при продаже 190 000 рублей. Доход в размере 90 000 рублей налогом не облагается. И ваша фактическая доходность составит

(190 100 – 100 000) / 100 000 = 90%

за 3 года, или в среднем 30% за год.

Где можно купить и продать паи?

Купить паи можно напрямую у управляющей компании, у организации-агента (чаще всего это банк) или через брокера на бирже. Точно так же можно продать паи.

Чем я рискую?

Как говорится, кто не рискует, тот не получает доход от пая.

  • Вложения не застрахованы

В отличие от банковских депозитов вложения в паевые фонды не застрахованы государством, даже если паи были приобретены через банк.

Доход не гарантирован

Инвестиции на финансовом рынке всегда связаны с риском. Случалось, например, что весь фондовый рынок «проседал» и акции даже самых успешных компаний теряли в цене. Если средства ПИФа были вложены в акции, паи тоже дешевели, а не росли. Чем выше возможная доходность конкретного финансового инструмента, тем выше риск.

Не храните все яйца в одной корзине: вложение средств фонда в разные активы снижает общий риск.

Я решил вложить деньги в ПИФ. Как это сделать?

Если деньги могут понадобиться вам в любой момент, лучше выбрать открытый фонд, чьи паи можно продать, когда захотите. И наоборот, если вам не понадобятся вложенные средства в течение пяти и более лет, подойдет закрытый фонд.

К каким рискам вы готовы?

Каков размер временных убытков, при которых вы не будете испытывать чувство беспокойства и желания немедленно продать паи? В зависимости от степени риска вы можете выбрать соответствующие активы.

  • Сравните разные паевые фонды:
    • по доходности за разные промежутки времени – лучше не за один год, а хотя бы за 3–5 лет;
    • по активам, в которые они вкладывают средства;
    • по надбавкам и скидкам, которые они берут при покупке и продаже паев;
    • по объему привлеченных средств и стоимости чистых активов.

    Проверьте, входит ли выбранный ПИФ в Государственный реестр паевых инвестиционных фондов на сайте Банка России.

    Подробная информация о ПИФах размещена на сайте Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Там можно посмотреть, какая УК управляет конкретным фондом, а также сравнить доходность ПИФов за период от недели до пяти лет. Кроме того, на сайте есть фильтр, который позволяет сравнить между собой фонды определенного типа – например, только открытые или только интервальные.

    Выясните все про управляющую компанию выбранного ПИФа

      Проверьте ее лицензию на управление средствами ПИФ на сайте Банка России. Там же можно почитать нормативные акты, которые регулируют деятельность управляющих компаний.

    Доходность инвестиций в паевые фонды больше всего зависит от качества управления, поэтому важно учитывать квалификацию и репутацию управляющего этим фондом.

    По закону расходы ПИФа должны составлять не более 10% от среднегодовой стоимости чистых активов фонда за год, но разница даже в 2% очень сильно меняет доходность ваших вложений.

    Более высокое вознаграждение будет оправдано, только если стоимость паев под управлением этой УК растет быстрее, чем в других аналогичных ПИФах.

    Читайте также:  Что значит cvv на карте

    Что делать, если управляющая компания нарушает мои права?

    Если вы считаете, что ваши права как инвестора нарушают, подайте жалобу в Банк России. Этот мегарегулятор контролирует работу всех финансовых институтов, включая паевые инвестиционные фонды и управляющие компании.

    ПИФы: что это и как на них зарабатывают

    Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) не намного сложнее вкладов, а их средняя доходность выше, иногда в несколько раз. А ещё инвестирующему в ПИФы не нужно торговать на бирже.

    Виктор Козлов 25 ноября 2019

    Как устроены ПИФы

    ПИФ — фонд коллективного инвестирования, через который управляющая компания объединяет деньги инвесторов и вкладывает в финансовые инструменты: акции, облигации, металлы, недвижимость. Весь капитал фонда делится на равные доли — паи.

    Паи — ценные бумаги, подтверждающие владение долей ПИФа. Владельцев паёв называют пайщиками.

    Распоряжается фондом управляющая компания (УК). Она решает, что и когда купить или продать, чтобы получить прибыль. Если УК выбрала правильную стратегию инвестирования, а на рынок не воздействуют негативные факторы: санкции, торговые войны или кризисы — стоимость ПИФа и паёв растёт.

    Одна УК может создать несколько ПИФов, а один пайщик может покупать паи в разных фондах.

    УК работает со специализированным депозитарием (СД), регистратором, аудитором. Они занимаются учётом имущества ПИФов, ведут реестр владельцев паёв, следят за ведением бухучёта УК.

    Работу УК, СД и других организаций в структуре фонда контролирует Центральный Банк.

    Простой пример работы с паевыми фондами. Управляющая компания создаёт ПИФ «Финсектор» для инвестиций в акции российских компаний. Цену пая устанавливает в 1000 рублей.

    Сто инвесторов купили по десять паёв, то есть каждый на 10 000 рублей. Общий капитал фонда составил 1 млн рублей. Собранные деньги УК вложила в акции «Сбербанка», «ВТБ», Мосбиржи.

    Через год акции в фонде подорожали на 20%, поэтому цена пая тоже выросла на 20% — до 1200 рублей.

    Если инвестор решит погасить паи, он заработает по 200 рублей с пая — в сумме 2000 рублей.

    В примере мы не учитываем комиссии управляющей компании. О них — дальше в статье.

    Паи можно продать другому покупателю или погасить перед УК по текущей цене. В первом случае пайщики заключают договор купли-продажи, и паи уходят другому пайщику. Во втором — паи гасятся перед УК и перестают существовать. Просто вернуть имущество, вложенное в ПИФы, нельзя.

    Как зарабатывают на ПИФах. Пайщики получают доход от положительной разницы между ценой покупки и ценой продажи или от погашения паёв.

    Если УК вкладывает деньги в акции или облигации, она получает дивиденды и купоны, но не раздаёт их инвесторам, а реинвестирует, чтобы выросла цена паёв.

    Виды ПИФов

    Паевые фонды делятся на виды по разным категориям: по срокам и способам покупки и продажи, инструментам, квалификации инвестора.

    Виды по срокам и способам покупки и продажи. Открытые, интервальные, закрытые и биржевые.

    Открытые ПИФы инвестируют в ликвидные активы, которые можно быстро продать, чтобы вернуть пайщику деньги, когда он попросит. К таким активам относятся акции крупных компаний, облигации, валюта. Паи одного ОПИФа можно обменять на паи другого.

    Интервальные фонды открываются минимум один раз в год. Они позволяют УК инвестировать в низколиквидные активы, которые сложнее продать. У них больше шансов для сильного роста, но и риски выше.

    Ещё одна причина, почему управляющие компании используют ИПИФ — свобода действий. Если рынок идёт вниз, инвесторы могут поддаться панике и начнут продавать паи. Если такой возможности не будет, УК сохранит деньги, переждав панику.

    У закрытых ПИФов низкая ликвидность. УК не погасит паи досрочно. Единственный способ выйти из фонда раньше указанного компанией срока — самостоятельно найти покупателя.

    Биржевые ПИФы торгуются на фондовой бирже. Первый такой фонд торгуется на Мосбирже с 17 сентября 2017 года. В ноябре 2019 года их уже 15. Это ликвидный инструмент, паи которого можно продать в любой рабочий день, но нельзя обменять.

    Виды по направлению инвестиций. В ноябре 2019 года формировались или уже сформированы 1425 ПИФов. Фонды вкладывают деньги в разные активы: акции, валюту, недвижимость и другие.

    Типы ПИФов по направлению инвестиций, которые формируются или сформированы:

    Управляющие компании вкладывают деньги в разные инструменты. По этим инструментам и делятся ПИФы. Информация на ноябрь 2019 года.

    Частные инвесторы чаще выбирают фонды акций, облигаций, индексов или смешанные фонды, потому что эти активы проще и пайщику легче оценить риски.

    Биржевые фонды инвестируют в акции и облигации. Список БПИФов есть на сайте Московской биржи.

    Фонды для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов. Для неквалифицированных инвесторов управляющие компании предлагают фонды с меньшими рисками. По правилам ЦБ, УК не может инвестировать деньги этих фондов в высокорисковые активы, например, фьючерсы или опционы.

    Из 1425 паевых фондов только 496 доступны неквалифицированным инвесторам.

    Квалифицированные инвесторы соответствуют хотя бы одному из требований Банка России:

    • минимальный капитал инвестора — 6 млн рублей, в который входят средства на счетах и депозитах, ценные бумаги, производные инструменты;
    • профильное высшее образование;
    • в течение последнего года торговля ценными бумагами не реже одного раза в месяц и десяти раз в квартал;
    • работа от двух лет в организации со статусом квалифицированного инвестора, или от трёх лет — в организации, заключавшей сделки с ценными бумагами или производными инструментами.

    Если пока не отвечаете ни одному — получите статус неквалифицированного инвестора.

    Как покупать и продавать паи

    Паи биржевых фондов покупают и продают через, собственно, биржу: открывают счёт у брокера для доступа к торгам на Московской бирже, вносят депозит и совершают операции.

    Паи фондов других типов продаются в офисах продаж и на сайтах управляющих компаний или их партнёров — чаще всего это банки. Чтобы купить пай, заключают договор — обычно для этого нужен паспорт и ИНН, но могут понадобиться дополнительные документы.

    При покупке у другого пайщика заключите с ним договор купли-продажи и покажите документ регистратору управляющей компании.

    Для продажи паёв можете сами найти покупателя среди знакомых, на форумах или в чатах и поторговаться с ним, чтобы заключить выгодную сделку. Если не хотите тратить время, обратитесь в УК для погашения по текущей цене.

    Сколько нужно денег для покупки. При выборе ПИФов важно смотреть не на цену пая, а на минимальную стоимость инвестиции. Например, пай ОПИФ «ВТБ Фонд Акций» в ноябре 2019 года стоит 36 рублей, а минимальная сумма инвестирования — 5000 рублей.

    Минимальная сумма инвестирования в ПИФы — 100 рублей, но чаще 1000–5000 рублей.

    В Магазине Винвестора стать пайщиком фонда УК «Арсагера» можно за 1000 рублей.

    Доходность ПИФов

    По данным Центробанка за второй квартал 2019 года, средняя доходность ОПИФов составила 17,7% годовых, БПИФов — 13,1%, ИПИФов — 3,1%. Самые прибыльные фонды за год заработали более 30%.

    Доходность ПИФов можно смотреть на сайте investfunds.ru.

    В ноябре 2019 года на первом месте по доходности фонд «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» — он вырос на 37,5%. Но это не значит, что нужно обязательно покупать паи этого фонда. В рейтинге за 5 лет он на 98-м месте с доходностью 86%, то есть почти половину прибыли фонд заработал за один год.

    Важно! Невозможно точно спрогнозировать будущую доходность ПИФов.

    Но если решили оценить перспективы фонда, смотрите на историческую доходность за несколько лет, а не год, потому что на короткой дистанции важную роль играют локальные ситуации. Например, из-за торговой войны Китая и США дорожает золото, поэтому растут фонды, вкладывающие в металлы. Но вряд ли страны годами будут договариваться. Когда негатив с рынка уйдёт, цены на металлы перестанут быстро расти, и доходность фондов снизится.

    Топ 10 российских ОПИФов по доходности за 5 лет на 31 октября 2019 года. Источник: рейтинг investfunds.ru.

    Чистый доход с ПИФов будет ниже результатов фондов, потому что пайщикам придётся заплатить комиссию и налоги.

    Издержки пайщиков

    За профессиональное управление своими деньгами инвестор платит комиссию УК:

    • надбавку до 1,5% от стоимости пая при покупке;
    • скидку до 3% при продаже;
    • комиссию за управление — размер определяется компанией.

    Надбавка и скидка — это разовые расходы. Комиссия за управление начисляется в процентах годовых.

    У каждой УК свои комиссии. И они могут меняться в зависимости от фондов, суммы и срока инвестирования.

    Максимальные издержки пайщика при инвестировании на год или меньше — 5–6%, иногда больше. Однако комиссии можно снизить, если инвестировать на несколько лет и выбирать ПИФы с меньшими комиссиями.

    Каждая УК выставляет свои условия и комиссии — ознакомьтесь с ними до покупки паёв. А чтобы примерно понять, сколько придётся заплатить за управление активами, рассмотрим условия пяти самых крупных фондов по сумме чистых активов. Рейтинг и условия берём с сайта investfunds.ru. Чтобы посмотреть информацию, нажмите на фонд, а в нём — ссылку «Условия инвестирования».

    Фонды облигаций. Они самые надёжные и с небольшой комиссией, но и доходность ниже — 10–11% годовых.

    Фонды акций рискованнее, зато потенциально прибыльнее, поэтому комиссии УК выше. Возьмём три фонда акций с крупнейшими суммами чистых активов:

    Фонды акций приносят 18–25% годовых за вычетом комиссий. Для сравнения, по депозитам банки платят около 6% годовых в ноябре 2019 года. Источник: investfunds.ru.

    Налоги и налоговые льготы

    Прибыль после погашения паёв облагается НДФЛ 13% для резидентов и 30% для нерезидентов. Если держать паи три года и больше, налог платить не нужно.

    ОПИФы можно обменивать без потери налоговой льготы, даже если паями одного фонда владели меньше трёх лет. Например, сначала купили ПИФ «ВТБ — Фонд нефтегазового сектора», а через год обменяли на паи «ВТБ — Фонд Смешанных инвестиций». Через два года сможете погасить паи и не платить налог. С БПИФами так сделать не получится.

  • Ссылка на основную публикацию